股市高手盤後默默做的35件事

作者: /撰文/謝富旭 | 今周刊 – 2013年9月23日 下午1:21

挫敗的教訓,讓孫慶龍了解成功並沒有捷徑,而是需要更多的謙卑和耐性。於是,二○○六年他把手上僅存的一百萬元,加上硬著頭皮向母親借的二十萬元,赴英國攻讀財務金融碩士。「我還年輕,我要用僅剩的資源,先將之前自己雜七雜八學的投資招數『自廢武功』,用最正統的學院知識,從頭再學一次!」

存摺簿裡的存款一百萬元,要累積成一五○○萬元,需要花多久的時間!大部分平凡呆薪族可能要花一輩子的時間,三十六歲的孫慶龍,因為每天持續不斷地在收盤後做投資功課,

卻只花了四年半就辦到了。

孫慶龍還在讀幼稚園時,就得跟著媽媽到菜市場賣童裝,為了生計,他不僅從小就懂得市井智慧,更早早啟蒙了求勝的決心。三十年後,他已經擁有一五○○萬元的投資資金。

三十一歲財富歸零 存款只剩三位數

沒有富爸爸的孫慶龍,靠服志願役用三年存到人生第一個一五○萬,但退伍後當起營業員,一度熱中於期貨與選擇權的操作,結果不只把兩年的薪水和獎金全部賠光,還把當兵存的第一桶金賠到只剩下一百萬元。

挫敗的教訓,讓孫慶龍了解成功並沒有捷徑,而是需要更多的謙卑和耐性。於是,二○○六年他把手上僅存的一百萬元,加上硬著頭皮向母親借的二十萬元,赴英國攻讀財務金融碩士。「我還年輕,我要用僅剩的資源,先將之前自己雜七雜八學的投資招數『自廢武功』,用最正統的學院知識,從頭再學一次!」

○七年回到台灣,孫慶龍銀行存款剩下三位數,還有刷卡積欠的數萬元債務待繳。但三十一歲的他雖一無所有,卻練得一身投資本領,對未來毫無畏懼。

掃描跌停板 挑出重挫五成的股票

○七年至○九年,孫慶龍在某家投資理財雜誌當研究員,雖然資金有限,但總是在收盤後默默做該做的投資功課,終於又存下了一百萬元。「每天收盤後,我第一件功課,就是上雅虎奇摩股市,把當天跌停板的公司掃描過一遍,然後再接著從中找出有沒有在過去一年重挫超過五○%的股票。」孫慶龍說。

觀察近三個月漲停股 找出潛力明星

○八年金融海嘯的「總經麻煩」,讓孫慶龍嘗到了人生第一次財富激增六倍的快富經驗。他選了大成、國產、光寶科、嘉聯益等二十幾檔股票,搭配融資,締造出六○○%的獲利,為未來的操作打下良好基礎。除此之外,孫慶龍還會把當天收盤後漲停板,且過去三個月漲勢最強的股票調出來,因為這當中也潛藏著許多賺錢機會!

正統的財務與投資學的訓練,讓孫慶龍了解股價會上漲不外乎兩個原因:第一、公司獲利提升。第二、市場認同度提升,給予較高的本益比。從這個觀點出發,觀察漲停板,而且近三個月大漲的股票,就有機會找到因為本益比提升,而具有股價上漲想像空間的股票。

突破十年線 努力上進的壞學生可以期待

每天收盤後,孫慶龍也有一項常做的功課:尋找有沒有剛剛突破十年均線,或即將突破十年均線的股票。他的作法是,把開戶券商提供的免費看盤軟體,個股的所有均線全部取消掉,就單單留下十年線這一條線。如果某檔股票處於十年線以下已經好幾年的時間,最近出現緩升走勢,而且突破了十年線,就會引起他高度關注。

「我把十年線視為一條『轉機線』,打個比喻說,就好像有一名成績原本很差的學生,以前考試一直都不及格,但最近,這名壞學生竟頻頻考六十分以上,及格了!」「一名努力上進的壞學生,要變成好學生、甚至模範生,是可以高度期待的!」

觀察股價是否突破十年線只是第一步,孫慶龍接著還會分析,這檔原本長期在十年線以下的股票,到底是什麼原因,能重新站上十年線。「如果是獲利逐季改善、月營收屢見成長的基本面所驅動,而且,過去一至二年有擴廠或擴充產能的話,那更是上上之選!」他解釋。

尋找均線糾結處 搭主力順風車

尋找均線糾結後的K線突破股,也是孫慶龍收盤後常花不少時間做的投資功課。孫慶龍特別喜愛長天期均線──月線、季線、半年線與年線這四條線糾結的股票。「長天期均線糾結,往往代表股價已整理過一段時間,不穩定的籌碼被洗得差不多了,讓大家持股成本趨於一致,看法也趨於一致,這時候,主力要拉抬就省力得多!」「在均線糾結時,出現長紅棒突破訊號,最好還能同時出量,有點像在搭主力順風車。」

孫慶龍操作過最成功的均線糾結股莫過於聯鈞。○九年七月,聯鈞在十四元附近,月線、季線、半年線及年線出現典型的糾結,隨後在九個多月中,股價一路大漲至九十幾元。「事實上,聯鈞大漲背後是光纖需求大爆發所驅動,你在那個時點,根本還不知道是怎麼一回事,因為,往年聯鈞的EPS只有一至二元之間。」「但是,均線糾結現象,如花蜜會吸引蜜蜂一樣,會引起我去研究的興趣!」「均線糾結是線索,如果能因這個線索讓你發現背後基本面將出現重大變化的祕密,就是做這樣功課的最大價值!」

「每位成功投資者都需要有一具自己專用的雷達,這個雷達是花再多錢也買不到的,而是靠日積月累做投資功課累積的經驗與智慧打造而成的。」孫慶龍說道。當你擁有這樣的雷達時,即使你本錢不多,就像孫慶龍一開始只有一百萬元作投資,相信,離千萬元富翁身價的目標已經不遠矣。

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海外基金 巴西包辦前三名

作者: 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月16日 上午5:30

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

近期全球股市明顯反彈,其中新興國家中的巴西及大陸股市,以及剛取得奧運主辦權的日本,相關基金近一周表現突出,其中巴西基金就包辦前三名,後市看俏。

元大寶來巴西指數基金經理人許雅惠表示,巴西股匯市已走穩,加上通膨數據逐漸降溫並在央行的控制,經濟逐步回穩,但短期巴西指數自7月初低點上漲至今,已有約2成漲幅,且目前指數已接近年線反壓,預期股市可能拉回修正。

但她表示,每年第4季巴西股市上漲機率達8成,建議可藉由股市回檔修正時,分批進場布局。

ING金磚七國基金經理人白芳苹表示,近期巴西與墨西哥主要貨幣匯率趨於穩定,有利拉美股市指數表現,以技術線型而言,也已打出短底跡象,短線巴西股市仍有上揚機會;以類股來說,短期內原物料與出口類股將維持強勢。

富蘭克林華美新興市場股票組合基金經理人陳韻如分析,中期來看,隨股價先前跌深,且大陸經濟降溫速度不如先前市場所預期的悲觀,正在階段性轉強,拉美股市應至少有波段行情可期。

群益新興金鑽基金經理人王文宏表示,近期拉美股市在阿根廷及巴西大漲的帶動下有不錯的表現,但巴西股市在反彈的同時,仍要觀察貨幣貶勢是否止穩,目前巴西經濟面變數大,看好金融、農產品、教育類股。

摩根拉丁美洲基金經理人路易斯.凱瑞(Luis Carrillo)指出,巴西受限於通膨壓力不輕,經濟動能難以靠寬鬆貨幣政策支持下,短線市場變數與波動幅度仍相對較大,投資人仍需留意震盪回檔風險。 凱瑞認為,就中長線趨勢而言,隨拉美區域經濟整合逐漸發酵,加上部分拉美國家興起基礎建設的投資熱潮,可望成為拉動整體經濟成長的強力引擎。

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短線逢壓 台股Q4仍可期

中央社 – 2013年9月8日 上午9:49

(中央社記者許湘欣台北8日電)台股上週漲2.86%;櫃買指數更上漲3.06%,已貼近前波高點122.48。展望後市,投信業者認為,指數上方壓力突破不易,且國際仍有變數,但經濟復甦明朗,Q4仍有高點機會。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中分析,受到歐洲、美國、中國等經濟數據持續轉佳,加上預期敘利亞攻擊事件可能不會過度擴大,代表投資風險的VIX指數沒有拉高,顯示投資人對美寬鬆政策(QE)恐慌程度下降,使得外資由空翻多,反手買進台股。

蕭惠中認為,受到上半年電子產品拉貨較多,使得近期庫存調整時間長,但時點已靠近第 3季中旬,電子新產品效應和回補庫存的效應只是延後,仍值得期待,電子類股有機會接棒傳產股漲勢,形成類股良性輪動。

但未來選股重心仍應聚焦於獲利上修及對2014年產業能見度佳的產業為主,包括工業電腦、安全監控及工業自動化等產業。

元大寶來雙盈基金經理人江政翰表示,因中國金九銀十的消費旺季到來,台股在經過6到8月3個月的整理後即將結束,且台灣在2013年經濟成長率(GDP)仍可達2%且逐季成長,第3季盤整後,第4季有機會看到今年高點。

保德信店頭市場基金經理人賴正鴻進一步分析,9月盤勢恐主要由政策與政治事件主導。美股當前處於歷史高點附近,加上量化寬鬆縮減的疑慮,若戰爭引起油價上揚,美股可能遭遇較大幅度修正,一旦外資買盤從亞太市場撤退,台股或將回測年線7800點支撐。

但隨著全球前3大經濟體重回復甦軌道,不確定性消除之後,台股走勢將較為明朗。

他還說,短線技術面來看,台股走勢呈現收斂三角形格局,底部打出兩隻腳持續墊高,年線附近提供支撐,但季線、半年線等中期均線卻持續下彎,顯示8000至8400點有賣壓待消化。

日盛精選五虎基金經理人林佳興也提醒,9月下半旬待觀察議題變數多,但目前看來,盤面走勢仍屬穩健,指數上漲空間恐有限,仍由個股表現。

他說明,9月17日美聯邦公開市場委員會(FOMC)會議召開前,市場屏息以待,由於8月營收普遍表現佳,不須特別留意。QE縮減定案預估將會震盪但不致大跌,且現在中美歐3大經濟體景氣已站穩,研究機構普遍估明年經濟成長率優於今年,在這幾項前提下,無須太擔憂系統性風險發生。1020908

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趨勢走強 台股基金後市俏

作者: 記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月6日 上午5:30

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

今年以來全球股市漲跌互見,統計全球主要股市以9月4日收盤來看,站上所有月、季、半年、年線的只有七個股市,且在這全球七強股市中,台股更是唯一上榜新興股市,法人看好台股後市及台股中小型基金表現。

群益店頭市場基金經理人沈萬鈞表示,台股整體企業獲利數字表現不差,預期明年獲利仍將持續成長,加上近月月線都出現長下影線,顯示大盤支撐力道強,因此若遇大盤下跌,可偏多操作,但類股輪動快速,建議仍以選股為重。

沈萬鈞指出,類股的傳產部分,大陸進入「金九銀十」消費旺季,中概內需類股可望最有表現動能;生技坐擁長多題材,值得持續留意。

美國電動車大廠Tesla大漲的題材性,帶動相關汽車零組件跟漲;電子半導體產業的製造端持保守態度,但IC設計等手機零組件相關族群較看好。

日盛精選五虎基金經理人林佳興認為,聯準會9月4日公布的褐皮書顯示經濟仍溫和復甦;大陸8月官方PMI指數續11個月位於臨界點以上,再次確認景氣在復甦趨勢上,全球經濟指標反彈,總經數據轉佳下,短線雖有不確定因素干擾,但皆可維持在緩步趨堅格局。

台新大眾基金經理人沈建宏分析,台股近期利多訊息頻頻,上市櫃公司今年整體獲利將較去年成長約兩成,第4季進入聖誕節舖貨旺季,將帶動企業營運進一步成長;政策面在金管會全力作多,有助活絡交易量;外資8月底開始買超台股,增添上攻助力,預期台股後市仍有上攻行情可期。

類股操作上,沈建宏建議,優先布局業績成長趨勢向上、具新產品新規格利基及產業供需情況轉佳的績優股,電子股方面,看好Apple新產品受惠股、需求熱絡的低價智慧型手機相關及新規格受惠股如LTE與新遊戲機概念股。

非電子股方面,則持續看好受惠大陸經濟加溫的中概股、景氣復甦的汽車供應鏈,及具新利基題材的生技股。

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中國PMI報喜基金翻紅 中國股市獨秀收紅

作者: 楊晴萱 | 卡優新聞網 – 2013年9月4日 上午6:35

  中國8月份官方版PMI升抵16個月高點,分項中新訂單躍升且海外需求反彈,反應在股市上,MSCI中國指數逆勢上漲2.5%,不僅是全球少數收紅股市,表現更超越今(2013)年漲勢強勁的美、日等成熟股市,並帶動國內24檔中國基金下半年來全數翻紅,平均報酬率高達5.94%。

  中國大陸9月1日公布8月PMI指數升至51,創2012年4月以來的近16個月新高,匯豐版PMI終值從上(7)月47.7升至50.1,也創下3年來最大增幅,更是今年4月以來首度重回擴張下,帶動市場投資信心大振,上週上證指數反彈1.99%,創3月下旬以來最大單週漲幅。

  摩根中國基金經理人沈松表示,隨著中國政策性打擊影子銀行、抑制金融風險,以及總理李克強重申7%增長的「底線論」,近期一連串的經濟數據,都反映了中國景氣好轉趨勢。

  其中,包括多家外資券商近期開始上調中國經濟增長預期,JPMorgan上調中國Q3經濟成長率自7.4%至7.6%,Q4預期增幅自7%上調至7.5%;德意志銀行、瑞信也分別上修Q3經濟成長率至7.7%與7.6%。

  沈松進一步指出,目前陸股估值低廉,且通膨相對溫和,不過,本波股市短期反彈能否持續,將主要取決於未來幾個月經濟數據的改善幅度。倘若宏觀數據持續在未來數月逐步改善,無疑今年年底前將有機會有更多企業獲調升盈利預測,這也將惠及全球各地的中國股票表現。

  日盛中國內需動力基金經理人高仰遠則認為,8月新興市場資金大幅撤出,使得股市出現修正,只有中國股市表現一枝獨秀,8月單月累積上漲了5.2%,是亞洲國家中表現最強地區。從技術面來看,上證綜合指數已站上月線及季線,而中國官方版8月PMI指數也優於預期,對9月股市是個大激勵,陸股接下來可望挑戰2,160點附近的年線位置。

  高仰遠強調,受惠於上海自貿區、太陽能補貼等政策紅利密集出台,加上三中全會之前,執政者維穩心態明顯,且近期宏觀資料優於預期以及金九銀十季節性因素,均有助於經濟增長預期,穩增長政策的效果,將在今後幾個月陸續顯現,9月陸股有機會震盪上行,建議可適度分批布局大中華型基金。

中國基金下半年來績效前十名,如下表:

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陸股轉旺 大中華基金有看頭

作者: 記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月4日 上午5:30

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

8月亞洲股市北優於南,其中陸股8月交出5.3%的佳績,在亞股這波修正中,表現相對強勢,法人指出,陸股有技術面及基本面的強力支撐,9月陸股續強可以期待,連帶使得大中華基金前景看俏。

日盛中國內需動力基金經理人高仰遠表示,8月資金自新興市場大幅撤出,亞股修正,但陸股一枝獨秀,上證綜合指數站上月線及季線,官方公布8月PMI上升至51的16個月新高,指數優於預期,其中出口訂單數據上揚,進口指數回升至50以上,激勵9月股市,陸股可望挑戰2,160點年線位置。

高仰遠指出,下半年大陸表明支持經濟增長後,經濟數據轉為樂觀,官方8月PMI創下年來新高,顯示製造業持續復甦,上海自貿區、太陽能補貼等政策紅利密集登場,三中全會前,執政者維穩心態明顯。

且大陸近期宏觀資料皆好於預期,9月的金九銀十季節性因素有助於經濟增長預期,穩增長政策的效果在今後幾個月陸續顯現,經濟企穩與改革升溫雙箭齊發,法人指出,陸股有機會續攻,建議分批布局大中華型基金。

群益大中華雙力優勢基金經理人陳培文認為,政策持續穩增長的大陸,在擺脫錢荒議題後,面對近期的震盪股市表現相對有撐,市場多預估大陸今年有望達到官方目標7.5%的經濟成長率,部分外資也已開始上調經濟展望,有利陸股。

摩根中國基金經理人沈松強調,目前陸股估值低廉,本波股市短期反彈能否持續,主要將取決於未來幾個月經濟數據的改善幅度,倘若宏觀數據持續在未來數月逐步改善,無疑今年年底前將有機會有更多企業獲調升盈利預測,這也將惠及全球各地大陸股票的表現。

宏利精選中華基金經理人游清翔也說,今年底前陸股料將呈現緩步上升的格局,任何上述單一事件超出市場預期,可能帶來市場逢低承接的機會,長期城鎮城市化、城市智能化、環保產業是經濟未來發展的主軸,人口老化將帶動醫療發展,食品安全將帶動食品原料獲得更多的重視。

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QE疑慮 台股短線恐震盪

中央社 – 2013年8月25日 上午10:06

(中央社記者許湘欣台北25日電)台股上週下跌0.65%,呈現弱勢整理。投信業者認為,QE疑慮台股短線恐震盪,後市除了觀察外資、成交量,年線7800點為重要多空參考指標。

元大寶來2001基金經理人劉興唐表示,最近國際股市震盪加劇,主要反映幾個變數,包含美國聯準會(Fed)會議將於9月召開、德國將舉行選舉,與美國國債上限談判,短線將觀察美國10年期公債殖利率是否突破3%,以及美元指數是否續強。

若是的話,他說,則可能暗示美寬鬆政策(QE)在9月開始退場機率升高,對國際股市而言將會持續呈現拉回修正走勢,等待9月Fed會議對QE政策明朗化之後,再展開反彈。

劉興唐指出,近期受到市場預期QE退場影響,資金明顯撤出新興市場,造成新興市場股市走弱,對台股相對不利,尤其是韓國與香港跟台股的連動較高,以及表現弱勢的印度、印尼、泰國等,都會是近期觀察影響台股走勢的重點國際市場。

德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽分析,就籌碼面看,3大法人上週持續呈現淨賣超,再加上9月台指期外資空單超過萬口未平倉部位,推估短線籌碼仍待消化後才能重啟漲勢。

但他認為,台股短期雖仍偏弱勢整理,但再大跌風險不大,靜待國際股市回穩及短線籌碼凌亂沉澱後,仍有機會再向上攻堅。

日盛精選五虎基金經理人林佳興表示,台股能否走穩,除了注意成交量能否有效放大,盤面觀察先前的弱勢族群半導體以及金融類股能否止穩,同時必須留意外資是否持續賣超,年線7800點將成為重要測試關卡。

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡說,9月QE規模縮減雜音甚囂塵上,且後續若QE退場又是一個從未有過的情境,導致投資人持股信心鬆動,加上8到9月面臨除權息賣壓,在變數仍多下,讓台股近來持續量能不濟,短線難擺脫整理格局。

他也認同7800點支撐是重要指標,若能守穩,仍利中長多結構,相反,跌破則整理期恐將拉長。至於目前大盤趨於震盪整理下,高股息股相對具防禦性。1020825

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台股超跌 日KD低檔交叉向上 年線大關支撐強

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年8月24日 上午10:13

台股周五(23日)反彈指數衝上5日均線,但本周仍下跌51.69點,收在7873.31點。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,從技術指標來看,日線的KD重新於低檔出現交叉往上,觀察近期KD指標從8月中旬以來大多位於超賣區,顯示目前指數已有超跌的跡象,盤面隱約可見低接搶反彈之買盤,年線大關支撐強勁,持股偏高的投資人不建議於此時殺低,空手或持股偏低者反而應利用此波回檔機會建立持股,等待第4季的上攻機會。

時序接近9月,QE退場的不確定性對全球股市造成的壓力更加明顯,台股本周一度失守年線,所幸中、美、歐製造業同步擴張利多支撐。

郭修伸表示,電子股向來是台股攻堅的關鍵,在台積電7月法說發表庫存調整看法後,半導體類股修正至今亦有一段時間,市場對庫存不確定性的負面因素已不存在,根據過去5年半導體指數9月份的表現,有8成的機率收紅,預估今年收紅機率仍高,台股第4季可望在電子股帶動下,有較優質的表現機會。

日盛精選五虎基金經理人林佳興也表示,由於QE干擾仍在,台股能否走穩,除了注意成交量能否有效放大,盤面觀察先前的弱勢族群半導體以及金融類股能否止穩,同時必須留意外資是否持續賣超,年線7800點將成為重要測試關卡。

在傳產金融部分,富蘭克林華美投研部副總黃世洽表示,提高績優傳產股占整體投資的比重已是近年來投資台股的必然方向,傳產股仍持續受惠於美國房市、車市復甦,電動車、汽車零組件、輪胎、自動化設備以及美國房屋建材相關類股仍將是市場關注焦點。

至於連日扮撐盤要角的金融股,外資雖然部分調節動作,但其政策題材最多,除服貿協議概念、官股整併、參股及併購議題外,10月中旬大陸保監會主席來台參加兩岸第一次的「金保會」,基於第一次金證會及第三次金銀會大陸對台均有讓利之動作,故市場對金融股有期待。

黃世洽表示,台股短線反彈後仍以區間震盪為主,但各別選股表現差異大,台股資金目前仍以追求利基產業產品及營收下半年爆發波動性較高的個股為主,此選股態勢將持續一段時間。

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡則表示,8-9月面臨除權息賣壓,在變數仍多下,致台股持續量能不濟,短線難擺脫整理格局,7800點支撐是重要指標,若能守穩,仍利中長多結構,反之,跌破則整理期恐將拉長。而在目前大盤趨於震盪整理下,高股息股相對具防禦性。

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