外幣

作者： 鉅亨網編譯郭照青 | 鉅亨網 – 2014年1月22日 上午5:01

美元自四個月高點下跌，債券殖利率下降至近六周低點，帶來利空。聯準會(Fed)下周將舉行會議，決議是否持續減碼量化寬鬆(QE)。

分析師預期本周的經濟報告將顯示，製造業成長加速，成屋銷售反彈，美元因而上漲至9月以來高點。加元兌美元下跌至2009年以來低點。日元觸及一周低點，日本央行開始了為期二天的會議，預期將擴大振興計劃，抵銷調高銷售稅的衝擊。

分析師說，10年債券殖利率自高點下滑，為美元失去動能的主要因素。美元通常係隨利率市場走勢。

台北時間04:55 追蹤美元兌十種主要外幣走勢的美元指數上漲0.1%至1034.54，稍早觸及1037.75，創9月6日以來高點。

美元報104.22日元，少有變動，稍早一度上漲0.6%，創1月14日以來最大漲幅。美元報1.3550兌1歐元。歐元報141.21日元。

10年債券殖利率少有變動，報2.82%，稍早觸及2.87%。1月17日，該殖利率下降至2.8157%，創12月11日以來低點。

加元下跌至1.10兌1美元，跡象顯示，加拿大央行將持續提供振興措施，Fed則將減碼QE，加元因而疲弱。加元下跌0.2%至1.0974兌1美元，稍早觸及1.1019，創2009年9月以來低點。

Fed將於1月28日開始舉行為期二天的會議，可能決議持續減碼QE，有助支撐美元上漲。決策官員在12月28日舉行的會議中，決議將每月購債金額由850億美元降低至750億。

分析師預期，Fed將在每次會議中，減碼購債100億美元，並於今年結束此一計劃。

Markit公司將於1月23日公布製造業指數，分析師預估，美國1月製造業初值上升至55，12月為54.4。

美國不動產協會亦將於1月23日公布成屋銷售，預估為上升1%，11月為下降4.3%。

分析師說，整體基本面有利支撐美元。數據顯示美國經濟強勁，足以讓Fed逐漸減碼振興措施。

日元兌美元清除稍早跌幅，日本經濟部長說，日本將面臨落入通貨緊縮的風險。

分析師說，日本經濟部長的談話，顯示日本央行將持續採取振興經濟措施，對日元屬利空。

今年以來，日元上漲了2.3%。美元上漲1.2%，歐元則下跌了0.4%。

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作者： 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月6日 上午5:30

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

國內尚未發行抗通膨債券，但在台灣已買得到連結國外的抗通膨債券基金，以新台幣計價來看，因有匯率轉換問題，國內八檔抗通膨債券基金，去年績效落差頗大，自-6.82％至3.2％不等，其中正報酬的有四檔。

抗通膨債券主要是配發的利息會與消費者物價指數相互連動，因此購買抗通膨債券可以抵禦通膨，但還是有可能面臨的是通縮時候，抗通膨債券則會因為未有通膨，因此會跟著表現不佳。

法人指出，抗通膨債券基金的特色是投資相關債券，具有抵抗通膨的功用，但並非全數100％投資於抗通膨債券。另一方面，由於相關基金皆是投資於外幣資產，相對新台幣，投資人要多承受匯率波動風險，有時候換算為新台幣後，可能反而使績效出現負數，投資人要留意。

以相關抗通膨債券基金的特色來說，法人指出，主要就是投資高評等通膨連動債券為主，該類債券目的在於期能保障實質報酬率（real return），希望在物價高漲時代，保持投資人購買力，然而在降息階段，也可望受惠資本利得提升。

另一方面，部分抗通膨債券基金利用全球通膨連結、利率以至信貸市場等系列不同的策略，以追求吸引的實質收益和資本增值為目標，法人指出，這些策略包括主動殖利率曲線策略、各類債輪動、挑選債券、相對價值管理和存續期管理，基金主要投資債券及短期證券，並可投資於衍生性商品。

法人表示，也有部分抗通膨基金是以盡量提高實際回報為目標，規定基金將不少於70％的總資產投資於全球各地發行的通膨連結固定收益可轉讓證券，基金只可投資於在購入時屬投資級的固定收益可轉讓證券。

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作者： 記者呂雪彗╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年11月4日 上午5:30

工商時報【記者呂雪彗╱台北報導】

為刺激國內債券基金市場發展，行政院今審查「華僑及外國人投資證券管理辦法」，大幅鬆綁法規，讓外資投資外幣計價債券或外幣計價基金可免辦理外資登記及指定保管機構，大增外資參與擴大證券市場規模誘因。

行政院政委薛琦今天將審查「華僑及外國人投資證券管理辦法」鬆綁法規，增加外資擴大參與證券市場的誘因。

此次修正辦法有三大重點，一、外資投資外幣計價債券或外幣計價基金可以免辦理外資登記及免指定保管銀行機構。官員表示，外資投資國內發行公司發行的外幣計價普通公司債或外幣計價證券投資信託基金受益憑證，其匯入資金未辦理新台幣結匯，可以不必先完成證券開戶、銀行開戶、證券保管及帳務登記等規定。

其次，開放證券商可擔任境外外資保管機構。官員表示，修正境外華僑及外國人得指定經金管會核准的銀行或證券商擔任保管機構，辦理有關證券投資款券保管、交易確認、買賣交割及資料申報等事宜，鬆綁讓券商多增加一些業務，擴大業務規模。

第三，刪除投信業在國外發行募集投信基金得投資發行公司的限制。官員表示，考量外資投資證券投資信託基金受益憑證，等於間接投資國內企業，並不影響企業經營權疑慮，因此刪除相關規定。

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ETtoday – 2013年10月16日 下午4:53

記者蔡怡杼／台北報導

為擴大國內債券市場規模及開放證券商業務經營範圍，櫃買中心宣布，即日起證券商可買賣信用評等BB級以上的未掛牌外幣債券(外國債券)，券商預估，初期每年可望增加6500億元的成交金額。

過去在店頭市場買賣的外國債券信用評等必須符合投資級以上要求，也就是信用評等必須在BBB級以上，因此，券商若要買賣BB級以上的高收益外幣債券，則必須繞到海外。

櫃買中心表示，未來券商只要先向櫃買中心所增設的外國債券登錄平台，完成債券發行資料登錄後，即可買賣外國債券信用評等達BB等級以上商品，不過，結構債及人民幣計價債券仍暫不開放。

且在交易對象部分，考量外國債券的投資風險及資訊落差，初期只開放金融消費者保護法所列的專業投資機構參與投資。

證券商預估，該項業務開放後，每年將可增加6,500億元的交易量值，對證券商的營業收入以及政府稅收將可產生相當的助益。根據櫃買中心統計，102年券商在營業處所買賣的債券成交金額為65兆元。

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作者： 鉅亨網編譯郭照青 | 鉅亨網 – 2013年9月28日 上午5:09

日元兌美元上漲，連續第二周走高。日本財務大臣麻生的談話，削弱了調降企業稅的預期，增加了日元的避險需求。

日本8月通貨膨脹創2008年以來最快上升速度，亦支撐日元上漲。歐元兌大多外幣走高，歐元區9月經濟數據高於預期。英國央行總裁Carney說，他不認為需要進一步振興措施，英鎊兌美元上漲。美元疲弱，投資人擔憂美國預算僵局將使得政府關門。

分析師說，日本通貨膨脹上升，減緩了日本央行的壓力，且麻生表示調降企業稅仍需評估，日元因而上漲。

台北時間05:01 日元上漲0.8%至98.24兌1美元。日元上漲0.5%至132.83兌1歐元。歐元上漲0.2%至1.3522美元。

本月，日元兌美元少有變動，本季則上漲0.9%。

本月，紐元兌美元上漲7%。本季，紐元上漲6.9%，漲勢領先。南非蘭德則下跌1.9%，表現最差。2013年以來，丹麥克朗表現最佳，蘭德則大跌15.9%。

南非蘭德連續第四天下跌，因南非企業需要外幣，支付進口。蘭德下跌0.8%至10.0695兌1美元。

扣除食品，日本消費者物價較去年同期上升0.8%。分析師預估為上升0.7%。

麻生今日告訴記者說，若降低企業稅，需先有資金來源。昨日有報導指出，安倍首相政府承諾將開始研究降低企業稅。

分析師說，今日可能不降稅的談話，使得美元兌日元下跌。過去一周左右，華盛頓可能關門，亦增加了美元的風險。

在全球金融與經濟動盪期間，日元傾向走高，因日本無需印賴外國資金填補赤字。

歐盟執委會今日公布，歐元區9月消費者信心指數上升至96.9，連續第五個月上升，分析師預估為96。8月為95.3。

英國央行總裁Carney說，若經濟復甦停頓，英國央行考慮擴大購買資產，即所謂量化寬鬆。但因復甦轉強，我不認為需要實施量化寬鬆政策。

英鎊上漲0.6%至1.6133美元，9月18日上漲至1.6163，創1月11日以來高點。

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作者： 鉅亨網編譯郭照青 | 鉅亨網 – 2013年9月27日 上午5:09

日元兌美元五天來首度轉弱，預期日本政府將調降企業稅，引發了日本股市上漲，但削弱了日元的避險需求。

預期安倍首相提議的減稅，將讓企業獲利增加，日本股市因而上漲，日元兌大多外幣則下跌。預期紐西蘭央行將率先升息，紐元走強。英鎊兌美元走勢疲弱，英國政府報告顯示年度經濟成長低於原先預估。

分析師說，預期未來幾季，日元將進一步疲弱，因有更多證據顯示安倍的政策已見開花結果。

台北時間05:02 日元下跌0.4%至98.86兌1美元，9月11日觸及100.61，創7月22日以來低點。日元下跌0.1%至133.29兌1歐元。美元走強0.3%至1.3483兌1歐元。

本月，巴西里爾兌美元上漲7.1%，日元則下跌0.8%。

本季，紐元上漲6.9%，漲勢領先。南非蘭德下跌1.2%，表現最差。丹麥克朗為2013年表現最佳貨幣，蘭德則重挫15.2%。

紐元兌美元自一周低點反彈，亞洲股市上漲，支撐了高收益率貨幣。紐元上漲0.4%至82.73美分，昨日下跌至82.17美分，創9月18日以來低點。

分析師說，投資人忘了紐西蘭央行是最鷹派的央行之一，紐元上漲並不意外。

日本共同社報導指出，安倍政府承諾，將很快開始研究調降企業稅。安倍將於10月1日宣布一項振興計劃，同時並將宣布是否調高銷售稅的決議。

英鎊兌大多外幣下跌，一份政府報告顯示，英國第一季經常帳赤字上升，創至少自1955年以來高點。

英國第二季國內生產毛額(GDP)較去年同期成長1.3%，原估計為成長1.5%。

英鎊下跌0.4%至1.6021美元，盤中上漲至1.6096，創9月19日以來高點。

在美國，眾院共和黨領袖今日提議，調高美國舉債上限，引來了部份議員抗議。聯邦支出的爭議，使得政府在四天後，有關門風險。

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中央社 – 2013年9月26日 下午3:47

（中央社記者林行健馬尼拉26日專電）亞洲開發銀行（ADB）表示，亞洲地區債券市場已較1997年亞洲金融風暴時更具彈性，但風險仍在加劇中。

亞銀在今天公布的「亞洲債券觀察報告」（AsiaBond Monitor）中說，亞洲地區對當地貨幣債券的使用增加，縮減了貨幣的錯配，使得區內債券市場更具彈性，但風險持續加劇。

這些風險包括：1、地區利率有可能在美國聯邦準備理事會（Fed）開始緊縮政策時上升；2、區內成長趨勢轉疲可能加速資金外流的腳步；3、資金持續外流可能造成脆弱經濟體調升利率以支撐幣值，進而抑制成長。

報告說，5月22日Fed主席柏南奇表示美國貨幣政策即將緊縮，加上地區成長前景放緩，新興東亞地區正經歷資金外流，而資金的撤離導致債券殖利率上升及貨幣貶值。

亞銀並稱，受到全球金融市場動盪的波及，亞洲企業發行外幣債券的成本更加昂貴，但當地貨幣債券的發行所受影響相對較小。

季對季而言，新興東亞今年第2季的當地貨幣債市規模達6兆8000億美元，成長率為1.7%，低於第1季的2.9%，政府債券與企業債券的成長率都有所下滑。

區內成長最快速的市場為香港，4.4%；泰國，3.0%；印尼與南韓，2.2%；新加坡，2.1%。但就企業債券市場成長最快的是印尼與中國大陸，分別為4.5%和4.2%。

亞洲債券觀察報告定期檢視東亞當地貨幣債市的最新發展，範圍涵蓋東南亞國家協會10個會員國，加上中國大陸、香港和南韓。1020926

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作者： 記者郭芝芸╱台北報導 | 旺報 – 2013年9月26日 上午5:30

旺報【記者郭芝芸╱台北報導】

中央銀行積極建置「外幣結算平台」，增辦人民幣結清算服務後，下一步將於12月底前增建外幣即期、換匯、遠期交易採PVP（同步即時收付機制），並於2014年規畫外幣債、票券或股票交易採DVP（款券同步交割機制），完備其與國際平台的接軌，這將有助於在台發行的寶島債在國際債市流通。

台灣首檔寶島債於3月12日掛牌之際，外銀人民幣主管就曾點出，台灣寶島債的根本問題，就是無法在國際上流通。

他解釋說，一個在國際上流通的債券，須在國際上能交易和質押，但寶島債平台沒有與歐洲債券結算平台（Euroclear）的款券同步交割系統（DVP）連線，若一名持有寶島債的歐洲客戶有資金需求時，因台、歐有時差，他不能隨時將債券在台灣市場變現，不具有流動性的債券難引起外國投資者的興趣。

對於建立外幣結算平台、同步即時收付機制及款券同步交割機制等平台，中央銀行副總裁楊金龍也表示，這是重要的金融基礎工程，將有助台灣打造離岸人民幣中心。

而金管會也希望將台灣發展成國際性債市，尤其是藉由人民幣債券市場吸引外資企業、外國投資者來台灣發行寶島債或投資債券。證期局官員表示，證期局與櫃買中心已成立檢討小組，改善流動性較低的在台發行之公司債，積極建設國際性金融環境。

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中央社 – 2013年9月24日 下午6:54

（中央社記者吳靜君台北24日電）金管會公布，放寬期貨商的自有資金運用範圍，專營期貨商可以擴大投資寶島債等外幣計價債券；以及調高所有期貨商持有外幣存款額度至淨值的20%。

金融監督管理委員會今天公布放寬期貨商自有資金的運用範圍，並且預計周五(27日)上路。

金管會表示，過去專營自營商僅可投資已經上市的有價證券，包含股票、公司債及存託憑證與上櫃股票。為了衡平考量，金管會放寬範圍，專營期貨商將還可以投資外幣計價的金融債、次順位金融債、外幣計價的國際債券(包含寶島債)等。惟投資限額仍維持在淨值的20%。

金管會也調高期貨商可以持有的外幣存款(含人民幣)額度。原本外國專營期貨商外幣存款持有額度為淨值20%、本國專營期貨商為10%、證券商兼營期貨自營業務10%、證券商兼營期貨經紀業務不可持有外幣存款；此次金管會一律調整為淨值的20%。

金管會統計，外國專營期貨商有2家、本國專營期貨商有16家，淨值有237億元、證券商兼營(含自營與經紀業務)共35家，淨值有306億元。目前整體期貨商持有外幣存款額度占淨值3%到4%，因此鬆綁期貨商外幣存款額度，將可提升期貨商資金運用的彈性。1020924

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作者： 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年9月24日 下午7:01

為使期貨商自有資金更加靈活運用，金管會今(24)日宣布，依期貨商管理規則第23條第4款規定，修正期貨商自有資金運用規範，放寬期貨商自有資金運用範圍。

金管會表示，因應期貨業者買賣以外幣計價債券的需求，及為衡平性考量，將專營期貨商得持有國內上市有價證券及上櫃股票的規範，放寬為得持有國內上市（櫃）有價證券，包括：股票、公司債（含外幣計價）、臺灣存託憑證、認購售權證、依金融資產證券化條例募集之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例募集之不動產資產信託受益證券、不動產投資信託受益證券、以外幣計價之金融債券、次順位金融債券（含外幣計價）及以外幣計價之國際債券（包括寶島債），限額維持現行不得超過期貨商淨值20%的規定。

金管會進一步表示，基於衡平性考量，開放證券商兼營期貨經紀業務者，可以因自有資金運用需要持有外幣存款，且為求管理一致性，原本國專營期貨商及證券商兼營期貨自營業務者之持有額度一併由淨值10%放寬為20%。

不過，金管會強調，期貨商自有資金運用金額，加計持有金管會依期貨商管理規則第23條第4款規定核准的其他用途金額後，須維持不得超過期貨商淨值40%。

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