亞洲匯市─陸經濟放緩疑慮 日元升勢暫歇 關注人民幣即期變化

作者: 鉅亨網羅力元 綜合外電 | 鉅亨網 – 2014年2月26日 上午11:05

中國經濟放緩的疑慮,同時烏克蘭政治情勢轉趨緊張,亞洲匯市周三(26日)日元升勢暫歇。

由於美國2月消費信心指數走低,日元周三早盤走升,美元兌日元一度報 102.20 元,貶 0.3%,目前升值 0.13% 至報 102.35 元,

《彭博社》報導,三井住友首席經濟學家 Etsuko Yamashita 認為,雖然烏克蘭情勢驅動避險需求,日元還是相當強勢,此外中國經濟放緩的議題討論從未間斷,也會增加避險資金流入。

過去一周來人民幣兌美元貶值幅度增大,人民幣即期交易匯率和央行中間價分別貶值0.4%和0.2%,離岸人民幣貶值幅度高達1.1%。

人民幣兌美元即期周二(25日)續貶352點至6.1266元,盤間並觸及半年新低6.1310元,創 2 年多來最大單日跌幅。

多數投行報告認為,近期人民幣對美元連貶,反映了中國人行增加匯率雙向波動的意圖,為擴大匯率浮動區間預先做準備,並不會改變人民幣長期升值的趨勢。

受到人民幣走勢影響,澳元兌美元跌破0.90關卡,目前報 0.8991 元兌 1 美元。

交易員指出,今日亞洲市場不會有太多波動,歐洲時段德國公布消費者情緒指數,意大利則將公布物價數據。美國方面,則等待聯準會主席Janet Yellen的國會發言。

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亞洲匯市─美PMI創新高 美元兌歐元擺脫7周低點

作者: 鉅亨網羅力元 綜合外電 | 鉅亨網 – 2014年2月21日 上午10:55

製造業數據表現優於預期,亞洲匯市周五(21日)盤中,美元轉強,兌歐元擺脫7周低點。

周四晚間美國公布的數據,給投資人打了一記強心針。2月美國Markit製造業PMI自1月的53.7升至56.7、創2010年5月以來新高。美國勞工部公布,上周初領失業金人數較前減少3000人至33萬6000人。

投資人仍將繼續關注今晚零售數據以及下周消費信心指數,確保美國經濟可以承受聯準會縮減量化寬鬆的作用力。

日元

BK Asset Management 管理主管 Kathy Lien 表示,雖然美元/日元的升勢有點掙扎,不過若升破 103 元,將是第一個明確升值的訊號。

Lien 在報告中指出,旗下外匯交易員會密切注意公債及股市的變動。「若公債殖利率下降以及股市走揚,美元/日元很有可能升至一個月高位。」

美元兌日元報102.33元,接近周三創下的 2 周高點 102.73 元。

本周周末,各國央行及財經首長將在澳洲雪梨開會,屆時也將討論美國量化寬鬆退場的因應方式。

歐元

歐元區周四公布一系列製造業數據,包含德國及整個歐元區的製造業/非製造業的採購經理人指數,表現皆不理想。同日,歐元區消費信心指數也走低。數據的疲弱,也構成歐元向上升值出現阻力。

歐元兌美元周四開始走低,一度跌至 1.3685 元,周五早盤報 1.3716。歐元兌日元仍持穩,目前報 140.37 元,接近 3 周高點 141.02 元。

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亞洲匯市─Fed持續維持減碼購債 美元止跌走堅

作者: 鉅亨網新聞中心 | 鉅亨網 – 2014年2月20日 上午11:00

聯準會傾向維持目前政策推行基調,亞洲匯市周四(20日)美元止跌走堅。

根據聯準會周三公布的央行1月會議記錄顯示,Fed委員一致同意持續減碼購債,並維持其低利率承諾,將政策爭議延後至今年3月,屆時新任主席葉倫將主持會議。

Fed公布會議紀錄之後,歐元兌美元目前報 1.3731 元,自 7 周高點 1.3773 拉回。

有鑒於近期各項數據不盡理想,市場仍擔心美國經濟前景,也密切觀察聯準會政策變化。

State Street Global Markets 外匯部門主管 Bart Wakabayashi 表示,美國近期各項經濟數據表現都很不佳,也增加聯準會延長量化寬鬆退場時程的可能性。

計算美元兌換一籃子貨幣的美元指數周三一度跌至79.927點,為今年最低點。在紀要公布之後,指數彈升至 80 點上方,目前報 80.19 點,漲幅 0.2%。

美元兌日元報 102.40 元,升值 0.1%,前一交易日跌至 101.84 元的低點。

歐元走勢略為不穩,歐元兌日元目前報 140.48 元,周二一度升至 141 元的三周高點。

加拿大國內零售貿易數據不佳,促成加元周三貶幅超過 1%,創逾 2 年來最大貶幅。

美元兌加元報 1.1072 元,自周三創下的一個月高點 1.0911 元下跌。

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2013年美股大漲讓公司高管進賬頗豐

作者: 華爾街日報專欄文章作者: 華爾街日報 | 社會觀察 – 2014年2月5日 下午4:59

目前股市正在承壓,投資者正倍感痛苦。但2013年的牛市讓一些企業高管收獲了數額驚人的意外之財,因此今年年初的那點損失或許也就讓人感到不那么難受了。巴菲特(Warren Buffett)、貝索斯(Jeffrey Bezos)、扎克伯格(Mark Zuckerberg)和其他一些高管持有的公司股票讓他們在2013年進賬數百億美元,凸顯出了一些企業內部人士在去年牛市期間獲利頗豐。巴菲特在伯克希爾-哈撒韋(Berkshire Hathaway Inc., BRKB)的持股去年暴漲127億美元,貝索斯所持的亞馬遜公司(Amazon.com Inc., AMZN)股份升值120億美元,扎克伯格在Facebook Inc.的持股價值飆升119億美元。《華爾街日報》對FactSet提供的數據進行分析后發現,標準普爾500指數成份股公司中,持股最多的20位公司高管去年因為股市大漲而總計收獲了809億美元的賬面收益。這些高管去年還出售持股套現73億美元。上述數據不包括這些高管持有的期權價值。當然,賬面股票收益的性質意味著這些高管如果不賣出手頭股票或者股票下跌,那么收益也有可能在某一天減少。微軟(Microsoft Corp.)提交的監管備案文件顯示,蓋茨(Bill Gates)持有的微軟股份在1999年9月到2000年9月這段時間價值縮水了240億美元。1999年9月科技行業正值繁榮時期,微軟股價也接近歷史高點,而到了2000年9月整個科技板塊已經面臨嚴重拋壓。實際上,2014年股市開局不利已經讓巴菲特所持股份的價值下降超過25億美元。去年股市大漲給人們上了生動的一課:牛市時堅持持有股份,抵御住拋售誘惑的投資者才是最后的大贏家。人們同樣看到在股市取得十多年來最大漲幅的2013年,持有大量公司股份的高管和購買指數基金的散戶等被動投資者,取得的投資收益要高于積極管理投資組合的許多對沖基金和其他投資管理公司,凸顯出市場的主導權正在從華爾街專業人士轉移到熱門公司的高管手里。去年標準普爾500指數上漲了30%。紐約投資公司Holland & Co.的董事長霍蘭德(Michael Holland)說,權力和人氣正在從華爾街向美國企業轉移,沒人知道這種趨勢會持續多久,但這種情況一般會持續上一段時間。去年Facebook、亞馬遜和伯克希爾-哈撒韋的股價分別飆升了105%、59%和32%。一些公司內部人士拋售了部分持股。Facebook創始人、首席執行長兼董事長扎克伯格在去年一年當中售出了近23億美元的公司股票。他在去年12月的一份監管備案文件中稱,大部分套現所得將用于繳稅。截至去年底,扎克伯格仍持有價值233億美元的Facebook股份。Facebook一位發言人拒絕置評。作為亞馬遜公司的創始人、首席執行長兼董事長,貝索斯轉售了7.11億美元股票,截至2013年末的持股額為339億美元。亞馬遜未就此置評。這些高管轉售的僅僅是其持有的一小部份股份。包括巴菲特在內的許多高管都承諾進行大規模慈善捐助,而此類捐助通常是通過他們持有的股票來資助的。截至2013年年末,巴菲特持有600億美元伯克希爾-哈撒韋的股份。伯克希爾-哈撒韋的一位新聞發言人稱,巴菲特從來沒有轉售過任何股票,去年也沒有。他所持有的所有股票都將捐給慈善組織。企業高管持有大規模公司股份常常受到公司治理觀察人士的歡迎,后者認為大規模持股可以幫助管理層做出有利于股東的決策。頂尖科技公司的高管們獲得了許多股票收益。由于科技公司的增長前景被普遍看好,所以這類公司股票在近年來受到許多投資者的追捧。谷歌(Google Inc.)聯合創始人佩奇(Larry Page)與布林(Sergey Brin)所持該公司股票價值均增長了近90億美元。在2013年,佩奇與布林分別轉售了價值8.79億美元與9.66億美元的股票,兩人目前持股額均分別超過260億美元。谷歌股價在2013年飆升了58%。該公司的新聞發言人未就此置評。蓋茨持有的微軟股票價值則增長了16億美元,他轉售的股票規模為25億美元,目前持股額為134億美元。即將卸任的微軟首席執行長鮑爾默(Steve Ballmer) 持有該公司股票的價值則增長了35億美元,至125億美元。微軟股價去年大漲40%。該公司的一位新聞發言人稱,蓋茨目前正在進行一項結構性轉售計劃,每個季度售出的股份為2,000萬股。甲骨文公司(Oracle Corp.)首席執行長埃利森(Larry Ellison)持有的該公司股票價值去年增長了55億美元,至426億美元。甲骨文新聞發言人未就此置評。這些高管持股價值的大幅上升與過往幾次牛市中出現的高回報情形差不多,這幾次牛市包括結束于2000年的科技泡沫時代以及2009年的金融危機后的反彈時期。據FactSet的數據,貝索斯持有的亞馬遜股票價值在2009年增長了逾77億美元。當去年許多大公司高官們賺得盆盈缽滿的時候,大部份對沖基金(這種基金常常利用空頭頭寸來對沖下側風險,或積極地進行波段操作)卻未能趕上這一波大漲勢頭。對沖基金的表現不佳也令一些投資者對于這些基金賺取高額費用后所創造出的價值產生懷疑。整體而言,專注于股市的對沖基金甚至未能實現去年美國股市一半的漲幅。根據Hedge Fund Research Inc.的數據,此類基金去年平均上漲14.4%,而全基金行業去年的回報率僅為9.3%。HFR的總裁海因茨(Ken Heinz)說,對于投資股市的對沖基金來說,2013年是艱難的一年。針對許多股票的做空交易令這些對沖基金承受損失,許多基金過去一年對于市場的看法也過于謹慎。Gregory Zuckerman

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國際股市拖累 台股馬年開紅盤受挫

作者: 陳林幸虹 | 中央廣播電台 – 2014年2月5日 上午11:38

台北股市在歷經農曆春節長假後,今天(5日)開馬年紅盤。由於國際股市在台股封關期間普遍呈現回檔,拖累台股的表現,5日一早開盤就重摔超過220點,跌幅2.6%,呈現補跌態勢。不過,市場認為,由於美、日股市已止跌,台股在這幾天修正之後,相當有機會反彈回升。

市場普遍看好今年的經濟前景,不過,中國大陸及美國公布製造業採購經理人指數(PMI)卻不如預期,加上美國聯邦準備理事會(Fed)再度縮減量化寬鬆(QE)政策,使得國際股市在台股封關期間普遍走跌。

美股重摔,一度跌至年線15,260點,日、韓股市也受拖累,使得今天開馬年紅盤的台股備受壓力,一開盤就重挫220點,跌幅2.6%,大盤指數8400點、8300點接連失守。大慶證券協理賴建承說:『(原音)台股之前因為封關沒有開盤,但是今天重新開市之後,反倒有補跌的壓力,畢竟外資在封關的前一天開始出現大幅度的調節,而且外資在台指期的部分,目前布局的空單也高達1萬4千多口,所以在國際股市的影響下,今天展開補跌,指數跳空,直接破了季線和半年線的支撐,目前也在低檔做震盪。』

由於外資短線有調節壓力,因此大型電子、傳產和金融等權值股表現弱勢,不過,仍有部分族群逆勢上漲,中小型個股也多有表態。市場認為,由於美、日股市已止跌,台股在政策作多下,經過這幾天修正,相當有機會反彈回升。

雖然國際股市在農曆春節假期下挫,包括韓元在內的亞洲貨幣都走貶,不過,在台北外匯市場馬年第一個交易日,新台幣兌美元匯率早盤呈現小幅升值,11時報30.316元兌1美元,升值6分。

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匯市馬年開盤 新台幣盤初小升

中央社 – 2014年2月5日 上午10:04

(中央社記者高照芬台北5日電)台北外匯市場馬年第一個交易日,新台幣兌美元匯率盤初小升;上午9時45分為30.338元,升值3.8分。

匯銀人士表示,農曆春節假期國際股市下挫,包括韓元在內的亞洲貨幣走貶,台股開盤大跌172點;台北匯市新台幣兌美元匯率今天以30.520元,貶值1.44角開盤後,新台幣匯率盤初走升。

外匯交易員表示,新台幣盤面雖然升值,但若扣除央行前一個交易日阻升約8分,新台幣實質匯率走弱。1030205

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匯市 美元走強、亞幣震盪

作者: 吳慧珍 | 中時電子報 – 2014年2月3日 上午5:50

工商時報【吳慧珍】

美國聯準會(Fed)決定自2014年1月起減少購債,讓量化寬鬆(QE)「瘦身」,成了主導今年國際匯市走勢的最大關鍵。

美元走強、日圓續弱在預料之中,QE減碼首當其衝的非亞洲貨幣莫屬,連新元、馬幣、菲律賓披索等有經常帳盈餘護航的亞幣都難倖免,今年以來兌美元皆貶至新低,匯豐控股報告還將今年亞幣展望定調為「適者生存」。

匯豐於1月8日發表的研究報告指出,鑑於亞幣面臨的風險升高,以往的強勢在今年第1季恐不復見,即便強勢勁頭仍在也是曇花一現。

報告說:「即便過了第1季,我們預期多數亞幣遭逢的挑戰只怕愈來愈艱鉅,好比經濟成長下滑、經常帳數據欠佳、流入的資金水位降低、部分亞幣有高估跡象、部分則收益低,這種種都很難營造日後的樂觀氣氛。」

從進入2014年後亞洲匯市的交易情況來看,受美國QE縮手衝擊的亞幣,已不限於國家經常帳赤字嚴重的印尼盾和印度盧比。新加坡元兌美元於1月份曾跌到4個月來最低價位,菲律賓披索驟貶至逾3年新低,馬幣亦觸抵4個月低點,星馬菲可都是經常帳盈餘國。

匯豐在報告提到,今年亞幣料普遍陷入震盪加劇的格局,惟新台幣、人民幣與韓元相對抗跌。韓元兌美元走強,除南韓本身經濟重拾動能外,不少分析師認為也是受惠於主要貿易夥伴中國大陸經濟回溫,自去年7月至今,韓元兌美元至少升值8%。

法國興業銀行分析師Suktae Oh曾撰寫報告指稱,不排除韓元成為新避險天堂的可能性,這類強勢貨幣的特徵之一是有很高的貿易盈餘,南韓去年貿易盈餘創歷史新高紀錄。

儘管美國去年12月非農就業報告疲軟,市場質疑Fed加速QE退場的計畫可能生變,但Fed官員多釋出維持縮減購債步調訊息。今年在聯邦公開市場委員會具投票權的達拉斯聯邦準備銀行總裁費雪(Richard Fisher)及費城聯邦準備銀行總裁普洛瑟(Charles Plosser)這2名鷹派大將,皆強硬呼籲Fed應加快QE收傘速度。

香港東方匯理銀行資深策略師張淑嫻(Frances Cheung)表示:「亞洲匯市對Fed收回QE速度的關注,恐怕更勝美國經濟的改善程度,這勢將對大多數亞幣構成壓力。」

權威投資研究機構晨星發表2014貨幣展望指出,Fed與日本央行貨幣政策背道而馳,主宰今年美元兌日圓匯率。相較Fed宣布今年啟動QE減碼,日銀卻可能因應4月調高消費稅衍生的衝擊,加大寬鬆力度。

法國興業銀行分析師也認為,美日貨幣政策分歧將促使美元兌日圓一路走高到今年底,目標價110日圓。至於新興貨幣因Fed縮減購債恐再度回檔修正,興業銀行建議投資較能抵擋這波拋售潮的防禦型貨幣,包括新台幣、捷克克朗、新加坡元與以色列幣。

但待4月後Fed回收QE的利空出盡,印度盧比、土耳其里拉、南非幣等對風險趨避意識敏感的「流動貨幣」,表現料將異軍突起。

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人民幣債券基金 利差匯差都賺

作者: 撰文:劉以親 | Money 錢 – 2014年1月30日 上午7:04

人民幣投資熱持續在債市發酵,國內投信紛紛推出人民幣債券相關基金,投資選擇琳瑯滿目,想賺高利差與升值財,了解基金的持債內容是第1步。

自去年2月國銀開辦人民幣業務以來,人民幣投資熱持續發燒,根據台灣央行統計至去年底止,外匯指定銀行(DBU)及國際金融業務分行(OBU)的人民幣存款已達1826億元,相較於去年2月底約390億元的規模,短短10個月成長3.68倍,吸金速度驚人。

在高利率、升值題材的追捧下,這股人民幣熱潮也吹到了債市。受到量化寬鬆退場疑慮的影響,去年所有債券市場都被波及,包括投資等級國家的公債大跌、新興市場債也表現不佳,但根據理柏統計,5檔成立較久的人民幣債券基金近1年期平均報酬達5.19%,在債市表現中相對亮眼,吸引投資人關注。

去年國內投信推出多檔人民幣債券基金,有的是新募集成立,有的則是原基金加掛新幣別,頓時市場上名為「中國債券」、「中國高收益債」的基金產品設計五花八門,不但扣款分台幣、美元及人民幣幣別,還區別配息跟沒配息,投資區域也有差異,種類多到投資人不知該如何挑選。

點心債仍是投資重點觀察市場上人民幣債券基金的持債內容,主要仍以投資中國業在境外市場發行的債券為大宗,其中標的包含點心債、中港美元債兩大類,前者是在香港發行的人民幣計價債券,後者則是中港企業在境外市場發行的美元債券。

除此之外,也有少數基金取得合格境外機構投資者(QFII)額度,可以直接投資中國境內市場的債券。

目前人民幣債券基金大多同時持有點心債及中港美元債,但投資比重不一,有些基金訴求「純度」較高,9成是人民幣計價的點心債,僅投資1成的美元債;有些則訴求「利差」較寬,同樣以點心債為投資主軸,但將美元債比重提高至3成。

永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴分析,點心債的存續期間較短,多為2~3年期,且大多為高收益債券。投資等級點心債的殖利率約4%,若考慮票息較低的政府公債,殖利率約3% 多左右;反觀中港美元債的存續期間則較長,平均可能長達4年,且美元債的市場規模較點心債大,高收益債的選擇相對更多,殖利率可較點心債來得高,但波動也較大,兩者可說是各有利弊。

「去年美元利率彈了不少,確實導致美元債的價格波動變大,但這個市場流通性佳、商品多、利差好,仍深具投資吸引力。」吳艷琴表示。

展望2014年,滙豐中華投信固定收益投資團隊主管黃軍儒認為,點心債的收益率跟同天期的美債相比,利差在300個基點以上,平均殖利率約3~4%,且人民幣匯率波動度低,隨著人民幣國際化腳步加速,每年可望維持2% 左右的升值趨勢,加上利息穩定、存續期間短等特性,在量化寬鬆開始退場的環境下,具有防禦效果。

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匯市封關 台幣收30.376

中廣新聞網 – 2014年1月29日 下午5:02

台北外匯市場封關日,新台幣兌美元匯率因台股已休市,又逢聯準會決策會議結論公布前夕,交投相對清淡,新台幣匯價因亞幣回穩及出口商零星拋匯下走升,終場以30.376收盤,升值7.5分封關,兩大外匯市場合計成交值7.76億美元。(黃悅嬌報導)

 

土耳其央行瘋狂升息22碼,穩住匯市,里拉強彈,新興市場風險情緒回穩,亞股受此激勵上漲,亞幣連續兩天走升,南韓因出口強勁,十二月經常帳順差創新高,韓元升破1070,升幅0.8%,創四個月最大單日升幅,新台幣近來緊盯韓元走勢,台北外匯市場以平盤開出後隨即走揚,由於台股已封關,外資未再有明顯匯出,出口商零星拋匯下,拉抬台幣升值,盤面雖強升逾1角,但扣除央行前一交易日阻升,實質升幅趨於溫和,匯價多在30.300附近整理。尾盤央行循例阻升,終場以30.376元作收,升值7.5分。較龍年封關收盤29.750,貶2.1%

 

匯銀人士指出,美國聯準會將於除夕凌晨公布會議結論,市場預料聯準會可望二度縮減QE,預估每月購債金額再減100億美元,其決策將對金融市場帶來影響,特別是為新興市場股匯市帶來較大衝擊,台北外匯市場小年夜封關未及反映,農曆連續假期過後二月五號台北外匯市場恢復開市,新台幣走向將視國際情勢補升或補貶。

 

 

 

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匯市封關交易淡 新台幣升7.5分

作者: 李憶璇 | 中央廣播電台 – 2014年1月29日 下午5:35

台北匯市在今天(29日)農曆小年夜封關,由於歐美股市及日股表現平穩,韓元也對美元升值,因此新台幣兌美元早盤一路走升。收盤升值幅度雖減少,仍升值7.5分,達30.376元,成交金額5億多美元。市場認為股市已封關,近兩天匯市交易偏淡,年後發展則要關注美國聯準會的會議結果。

台北外匯市場新台幣兌美元匯價29日一開盤就維持走升趨勢,收盤時升值幅度雖略減,仍升值7.5分,達30.376元,成交金額5.09億美元。

匯銀人士指出,由於台北股市已經封關,缺少實質型買賣盤,因此這兩天匯市交易比較平靜,有些銀行或交易商僅就手上部位進行調整;加上歐美股市、日股表現回穩、韓元對美元升值幅度也大,新台幣從早盤一路走升,盤中升值甚至超過1角,收盤時央行也沒有太多干預,主要是成交量不多,以及台股封關,調整多已結束。

年前匯市交易量不多,表現平淡,但需注意年後發展,尤其聯邦公開市場委員會(FOMC)召開會議,談論量化寬鬆(QE)政策。若QE減碼程度再擴大,超過市場預期,將導致美元走強,台股就會面臨向下風險。

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