歐債期間 5檔大債抗跌

作者: 記者陳欣文╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年5月30日 上午5:30

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】

債券型基金近幾年來一直為國內投資人最愛的投資標的,國內8檔百億以上大型債券基金,因搭上投資風潮,吸引投資人青睞,其中有3檔在兩年內快速站上百億規模,債券基金除了創造績效外,應以穩健及能否抵禦市場利空作為衡量優劣的標準,去年歐債疑慮期間,五檔大債表現抗跌。

近期市場對Fed政策有所疑慮,無論最後結果如何,過程勢必造成市場波動,美公債殖利率波動的疑慮也可能衝擊債市,投資人應挑選能提供下檔保護的人氣大債。

德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示,債券型基金除了資本利得之外,同時有債息收入,波動度較股市小,亦吸引較大筆的資金進駐,近幾年來低利環境持續,投資人尋找收益但又不想蒙受太大損失,債券型基金成了最佳的避風港。

觀察國內的人氣大債可發現,高收益債券型基金以及組合債最受投資人青睞,8檔大債中,5檔為高收益債,3檔為組合債。

摩根環球高收益債券基金經理人羅伯.庫克(Robert Cook)表示,相較於股票波動明顯受到景氣循環的影響,就過去經驗來看,只要全球經濟不陷入衰退,高收益債在微溫成長的經濟環境下仍有良好表現,以美國高收益債券為例,其實是在美國經濟成長率維持0%~2%時之報酬最突出。

庫克指出,在景氣回春撐腰下,高收益債可望隨利差收歛及資金行情持續走俏,而且長期來看,高收益債總報酬中約九成來自固定的配息收益,益加凸顯資金長線佈局優勢。

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