總報酬基金 匯聚多方收益

作者: 記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年5月29日 上午5:30

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

美股漲勢銳不可擋,吸引龐大資金流入,市場一度擔憂會出現資金逆轉現象,但檢視EPFR資金流向統計,截至5月22日止,今年來整體債券型基金規模仍成長3.5%,累積近千億美元的淨流入量中,又以投資等級債基金淨流入339億美元最吸金,其次則為浮動利率債及新興市場債券型基金,顯示投資人對債券型基金偏好依然不減。

然而,市場擔憂聯準會縮減買債規模,加以美國經濟持續改善,美國十年期公債殖利率再度飆升至2%以上,拖累部分債市表現,尤其花旗美國十年期公債指數過去1個月便跌逾2%,在挑選投資標的時更需格外精選。

台灣核備銷售的環球債券基金平均債信評等雖多屬於投資等級,但今年以來,同類型基金當中表現最佳及最差基金報酬率差距達13%,名列前茅的多屬策略型債券基金,這類債券基金的優點便是可參與各種債市漲升行情,投資人不需擔憂市場輪動,交由專業投資團隊進行最適配置。

前十名中就有3檔屬於坦伯頓系列的債券基金,尤其4月甫獲准在台灣核備銷售的富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金,過去1年漲幅更高達兩成,表現甚至比部分股票型基金來得突出。

根據晨星統計,富蘭克林坦伯頓基金集團為今年第1季歐洲地區銷售最佳基金公司,預估淨流入資金88.95億歐元,超越去年排名第1的太平洋投資管理公司,同期該地區最暢銷基金便是富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金,預估淨流入資金43億歐元。

彭博資訊五月份調查顯示,市場預期至少2015年以前聯準會都將維持目前低利率水準不變,在中長期低利環境之下,如何發掘具高殖利率投資機會也是投資人所關心議題。若將投資視野放寬至全球,仍有許多邊境市場或新興國家擁有高收益、高經濟成長的投資優勢。

晨星研究人員分析,目前整體市場環境,對富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可.哈森泰博的佈局策略相當有利,該基金相當著重管理利率風險,留意全球處在歷史低檔區的債券殖利率,未來可能往上彈升的風險。因此持債維持短天期債,並於外匯市場和新興國家主權債信市場中,尋找具投資吸引力的標的。

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