人民幣債券市場增溫 穩健投資大賺升值財

作者: 林惠琴 | 卡優新聞網 – 2013年5月24日 上午8:01

  自今(2013)年2月國內金融機構承辦人民幣業務上路迄今,人民幣定存金額已經突破人民幣600億元大關,外加近期人民幣匯價續創新高,升值前景可期,成為人民幣債券商品在台發展的一大動力。市場專家建議,投資人可在穩健資產中,配置50%的境外人民幣債券商品,以參與升值契機,並賺取利息。

  目前國人投資人民幣債券的方式,主要包含境外人民幣債券與人民幣債券基金。其中,前者以人民幣計價,平均殖利率高於人民幣定存,可藉以把握人民幣升值契機,並參與境外人民幣債券市場快速成長優勢,不受限於投資金額。不過相對來說,市場投資需求十分強勁,一般人不容易取得投資標的。

  至於後者,常見可分為美元、新台幣與人民幣計價級別,均可參與人民幣升值的利多,外加投資一籃子債券標的,可強化分散信用風險,而且通常有專業投資團隊協助管理。在市場上新增人民幣計價級別的基金後,持有人民幣的民眾即可直接申購人民幣計價的點心債基金,省下美元或新台幣兌換人民幣的成本。

  富邦中國債券傘型基金經理人陳怡靜指出,人民幣債券市場增溫,截至5月8日,累計共439支,規模達2,826億人民幣,指數上漲2.7%。今年至2015年境外人民幣債券到期規模歷年最大,多數發行人計畫以舊券換新,預期融資需求將於未來2至3年內大幅提升,相關債券的發行供給量可望再提高。

  宏利中國點心高收益債券基金經理人陳培倫認為,人民幣匯率走勢穩定,加上人民幣債券與美國十年期公債的相關性低,顯示人民幣債券是相對穩健的投資標的。尤其是投資等級,建議計畫參與人民幣升值趨勢的保守型投資人,可以適時配置;積極型投資人則可視為資金停泊產品,藉由升值賺取利息收入。

  不過陳培倫也提醒,挑選人民幣計價基金的投資標的時,由於部分並非投資於人民幣計價商品,因此相較於人民幣債券,匯兌與信用風險較大,若想參與人民幣升值契機,建議以人民幣計價債券比例超過80%的基金為主。此外,目前人民幣債券市場以公司債居多,因此投資時必須留意相關企業信用風險分析與管控。

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