高收債熱賣 又見額度控管

作者: 記者魏喬怡╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年4月30日 上午5:30

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】

高收債熱銷潮再現。柏瑞全球策略高收益債券基金發行面額逼近新台幣400億元,明日(5月1日)進入額度控管,是該基金繼2011年5月、2010年1月額度控管後,三度因申請額度售完而暫停申購。

低利環境讓具有月配息功能的高收益債券基金近年受投資人青睞,去年6月便有多檔新興市場債券基金、美國優質債券等固定收益基金,因過度熱銷,而面臨額度控管。

投信業者指出,依現行規定,如果基金發行單位數已達申請核准發行單位數的90%以上,便會實施額度控管,在額度控管期間,不接受新戶定期定額申購及其它基金轉申購至該基金。

但一般來說,基金就算額度控管,在達到可發行受益權單位數上限前,原有定期定額客戶仍可繼續扣款,但不得增加定期定額扣款金額,也不行變更扣款基金別至該被控管的基金;單筆申購則通常都會暫停。

至於投顧代理的境外基金,如果單檔基金的台灣投資人比重過高(超過該基金的70%),也會被額度控管。

柏瑞全球策略高收益債券基金2008年8月成立時,規模僅12.04億元,金融海嘯時更一度萎縮到4.59億元,但近年因高收益債產品在台灣受歡迎,本次已是第三度控管額度。柏瑞投信指出,不排除再申請百億元的追加募集額度。

投信投顧業者也提醒,高收益債券基金強調高配息,但投資人要注意配息是否來自本金,目前境內高收債基金配息依規定不得侵蝕本金,境外基金則可以,因此要特別留意基金警語是否提及「配息可能涉及本金」。

業者指出,投資高收益債券基金的報酬,必須檢視資本利得與配息的總回報數,不能單純看配息率;且要注意有些基金雖訴求「高配息」,但不保證「每月」都有配息及配息率,每月配息金額會隨市場殖利率高低變動。

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